Siguiendo con el tutorial sobre ratios, hoy vamos a ver el tercer grupo que se enmarca dentro de los Ratios de Actividad. Aquí veremos ratios financieros y económicos. Esta diferenciación la hacemos para distinguir entre los que utilizan masas del balance (financieros) o de la cuenta de Perdidas y ganancias, o comúnmente llamada cuenta de resultados (Económicos).

Ratios de actividad

Miden la eficiencia en la gestión de cobros, ventas e inventarios.

Los principales son:

  • Ratio de rotación de inventarios.
  • Ratio de periodo de pago a proveedores.
  • Ratio de Bancos y Caja.
  • Ratio de rotación de activos.
  • Ratio de rotación del activo fijo.

Ratio de Rotación de Inventarios

Se utilizan para el control logístico del departamento comercial de la compañía, y miden el número de veces (rotación) que se renuevan existencias.

Al ser un ratio de rotación o circulación el resultado nos indica veces, no es un porcentaje. Estas rotaciones varían según el tipo de empresas, ej:

  • Supermercados: su ratio habitual oscila entre 15 y 25 veces, siendo un sector donde las rotaciones son muy elevadas.
  • Industrias: de 4 a 5 veces.

Su fórmula es la siguiente:

Ratio de rotación de inventario = Aprovisionamientos / Existencias

Cuanto mayor es el ratio significa que mayor número de veces se ha rotado las existencias y por tanto han conseguido hacer efectivo renovando su stock.

Ratio de Periodo de Pago a Proveedores

Este ratio mide el cumplimiento de la norma:

Nos referimos a la disposición adicional tercera sobre la información del periodo medio de pago a proveedores “ Deber de información” de la Ley 15/2010, de 5 de Julio (Ley 14178/2010).

Por tanto al tener la obligatoriedad de comunicar dicho ratio en su memoria anual, no nos extenderemos mucho más.

Su fórmula es:

Periodo medio de pago a proveedores =  (Saldo medio de acreedores comerciales / compras netas y gastos por servicios exteriores) x 365.

Es importante conocer este ratio, ya que nos dirá si la empresa paga con retraso a sus proveedores, lo cual sería una alerta a tener en cuenta.

Este ratio mide en días el periodo medio de pago a proveedores. Lo ideal es que su contrapuesto, o sea el ratio de cobro sea inferior al  de ventas, esto significaría que obtenemos financiación  comercial vía proveedores.

Ratio de Bancos y Caja

Miden la capacidad de la cuenta de Caja y Bancos para cubrir días de venta.

Su fórmula es:

Ratio de Bancos y caja =  (Caja y bancos x 365)/ Ventas

Cuanto mayor es el ratio, mayor será su liquidez para cubrir días de venta.

Ratio de Rotación de Activos

Miden la capacidad de la compañía para situar entre sus clientes un importe igual a la inversión realizada.

Su fórmula es:

Rotación de activos = Ventas / Activos Totales

Este ratio indica, veces, ya que se trata de un ratio de rotación o circulación. A mayor número, mayor capacidad de la empresa para rentabilizar su inversión.

Ratio de Rotación del Activo Fijo

Sirve para comparar el total de ventas con relación al activo fijo.

Su fórmula es:

Rotación Activo Fijo =  Ventas netas / Activo Fijo Neto

Al igual que el anterior es un ratio que expresa veces.

Con este ratio se pretenden maximizar las ventas consumiendo el mínimo de activo posible.

Ejemplo de Ratios de Actividad

Balance y cuenta de Resultados extraído de la CNMV y correspondiente a la mercantil LINGOTES ESPECIALES.

Activos de Lingotes Especiales 2017 - Ratio de Actividad
Activos de Lingotes Especiales 2017 – Ratio de Actividad
Pasivo y Patrimonio Neto de Lingotes Especiales 2017 - Ratio de Actividad
Pasivo y Patrimonio Neto de Lingotes Especiales 2017 – Ratio de Actividad
Resultados de Lingotes Especiales 2017 - Ratio de Actividad
Resultados de Lingotes Especiales 2017 – Ratio de Actividad
  • Ratio de Rotación de Inventarios: Aprovisionamientos / Existencias

43.540/ 8.977  = 4,85

Significa que el stock (existencias) de la compañía rotan 4,85 veces, este ratio se encuentra en la media del sector industrial, tal como comentamos al principio, por tanto podemos concluir que su stock rota adecuadamente.

  •  Ratio de Bancos y Caja :  (caja y bancos * 365)/ Ventas

(5.138* 365)/ 103.859  = 18,06

 Significa que la compañía tiene liquidez para cubrir 18,06  días de venta.

  • Ratio de Rotación de Activos: Ventas / Activos Totales

103.859/ 85.240 = 1,25

Significa que la compañía puede colocar 1,25 veces un importe igual a la inversión realizada.

Y así haremos con el resto de ratios.

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