Siguiendo con el tutorial sobre ratios y para concluir con lo propuesto al inicio del mismo, a continuación vamos a ver el 4º grupo que se enmarca dentro de los Ratios Económico-Financieros, ya que vamos a hablar de los ratios de rentabilidad mas utilizados.

Ratios de Rentabilidad

Son los que miden la capacidad de una Compañía en cuanto al rendimiento sobre ventas. Los más utilizados son:

  • Ratio de rentabilidad del capital propio.
  • Ratio de rentabilidad de ventas.
  • Ratio de rentabilidad general.
  • Ratio de rentabilidad del capital total.

Ratio de Rentabilidad del Capital Propio

Este ratio también llamado ROE (por sus siglas en inglés, Return on equity) mide la eficiencia de los activos comparando el beneficio neto con los recursos propios (valor en libros). Es decir, que rentabilidad obtendrá el accionista sobre los recursos propios empleados.

Su fórmula es: Rentabilidad Capital Propio (ROE) = (Beneficio Neto/Patrimonio Neto) *100

Estos ratios nos proporcionan un resultado expresado en porcentaje.

A mayor porcentaje, mayor rentabilidad. 

Ratio de Rentabilidad de Ventas

Este ratio mide la capacidad de la empresa para generar ganancias, estos ratios se expresan en porcentajes y nos dicen la rentabilidad obtenida por cada euro vendido.

Lo podríamos subdividir en dos ratios:

Margen Bruto:

Su fórmula es: Margen Bruto = ((ventas-costes de ventas)/ventas)*100

Margen Neto:

Su fórmula es: Margen Neto = (Resultado Neto/Ventas)*100

Ratio de Rentabilidad General

También llamado ROA (por sus siglas en inglés, Return on assets). Este ratio mide la capacidad de la empresa para generar beneficios desde una visión global.

Su fórmula es: Rentabilidad general = (EBIT o BAII/Activo totales medios)*100

Al igual que los anteriores, estos ratios vienen expresados en porcentajes. A mayor porcentaje, el dato será más positivo para la empresa.

Cuando nos referimos Activos totales medios calcularemos los activos de los 2 últimos ejercicios, o sea la suma de los dos ejercicios divididos por dos.

Ratio de Rentabilidad del capital total

Este ratio mide la rentabilidad del capital aportado por los socios y el generado por su propia actividad.

Su fórmula es: Rentabilidad del capital total = Beneficio Neto/(Fondos Propios + deuda financiera + minoritarios)

Ejemplo de Ratios de Rentabilidad

Gráficos de Lingotes Especiales a 31/12/2017

Lingotes Especiales, Activo.
Lingotes Especiales, Pasivo y Patrimonio Neto.
Lingotes Especiales, Pasivo y Patrimonio Neto.
Lingotes Especiales, Cuenta de Resultados.
Lingotes Especiales, Cuenta de Resultados.
  • Rentabilidad del capital propio o ROE = (Beneficio Neto/Patrimonio Neto) * 100.
    • En el caso que nos ocupa sería: (8.929/ 42.291) * 100 = 21,11%
  • Ratio de Rentabilidad de Ventas = (Margen Neto) = (Resultado Neto/Ventas)*100
    • En el caso que nos ocupa sería: (8.929/103.859)*100 = 8,60% 
  • Ratio de Rentabilidad General o ROA = (Ebit o resultado de explotación/Activos totales medios)*100
    • En el caso del balance propuesto, el resultado es = (12.359 / 81.067)*100 = 15,24%

Desglosamos Activos medios = (85.240 + 76.894) / 2 = 81.067 

Rentabilidad del Capital Total = ((Beneficio Neto/(Fondos Propios + deuda financiera + minoritarios)) * 100

En este caso sería = ((8.929 / (42.291 + 10.705 + 0))*100 = 16,85% 

Deuda Financiera Neta = Pasivos Financieros no corrientes + Pasivos Financieros corrientes – Efectivo y otros Activos equivalentes = 10.705

Este post, se lo quiero dedicar a mi querida esposa, Amelia, sin cuyo apoyo y empuje no hubiese sido posible acabar todos los artículos relacionados con los ratios.

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